6月23日，三大股指早盘小幅拉升，其中半导体板块持续上行。截止上午9:45，半导体材料ETF(562590)涨1.52%。相关成分股中，拓荆科技涨3.75%、中微公司涨2.66%、华海清科涨2.10%，北方华创、南大光电、鼎龙股份等小幅跟涨。

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近期半导体需求持续分化，数据显示，截至2025年4月全球半导体销售额同比增长14.4%，其中SoC芯片受益于新能源汽车国补及AI终端放量。但二季度受中美关税及封测产能转单影响，业绩分化，算力相关高性能HBM存储需求强劲，端侧AI渗透加速，预计2025年AI手机渗透率预计达34%，AI PC或从2024年0.5%跃升至2028年79.7%。

并且随着美国技术封锁倒逼自主创新，IDC预测2028年中国加速服务器市场规模将达253亿美元。美国技术管制虽限制进口，刺激了本土研发，华为�N腾等芯片已成为国产替代主力，AI维持PCB景气度高位，根据Prismark预测2023年至2028年多层板下游应用领域中，服务器/数据存储需求增速最高。

对此，中国银河证券认为政策红利激活潜在需求，技术革命将重构消费电子生态。国家补贴政策直接拉动市场需求，春节期间手机销量同比增长182%，中高端机型占比提升。AI技术成为核心驱动力，2025年AI手机渗透率预计达34%，端侧大模型和AI PC推动硬件升级与场景深化。华为、OPPO通过铰链和柔性屏技术优化体验，长期潜力仍被看好。AR眼镜迎来爆发元年，雷鸟X3Pro等产品融合AI与光波导技术，2025年全球销量预计550万台，B端医疗、工业应用加速落地，该行看好新消费电子产品重构产业生态。