（原标题：百亿私募逆势加仓，私募大佬年中思考来了）

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

百亿私募逆势加仓，数据显示，截至6月21日，百亿级私募仓位指数为74.89%，较5月底提升了2.71个百分点，加仓动作明显。具体来看，截至6月21日，仓位超过八成的百亿级私募占比45.82%，仓位在五到八成的百亿级私募占比41.64%。也就是说，超八成的百亿级私募仓位过半。

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

6月27日，希瓦私募发布公告称，公司以自有资金申购旗下系列基金产品份额共计1100万元。至此，希瓦私募今年以来已经自购5次，合计自购金额达3838万元。据不完全统计，今年以来共有3家百亿级私募发布了9次自购公告，合计自购金额达3.38亿元。

下半年开启，部分私募最新观点出炉，整体上偏乐观。

景林资产高云程表示：

今年上半年，中美市场都只有一条主线能让投资者持续产生正收益，中途离开这两条主线的投资者无不后悔不已。

这两条主线分别是中国市场的大宗商品或公用事业类高分红公司以及美国市场的AI核心资产。

我想把AI这条科技方向比作人类仰望星空，努力探索的未知未来。那么也可以把投资于稳定经营、有较高分红收益率的公司归结为对风险承受度降低之后的脚踏实地。

其实从金融学的基本概念也能解释的通这两条主线持续表现突出的原因。在无风险收益率5%左右的市场，只有投资于更具增长潜力或者改变现状的公司才能获得足够的风险补偿。而对于无风险收益率已经降到2%左右的市场，任何经营确定性比较高，大于3%以上分红率的公司都有提估值的空间。

以上两个策略有效的期限已经不止一年，相关公司的市值也都创下新高。

有人会质疑，现在这样的环境，谁会买他们的股票呢?答案是：公司自己！这些公司把自由现金流的大部分用来回购自己的流通股，如果连续做几年，相当于每年会减少4%-5%的总股份数量，EPS会有显著提升。

现在这些机会很像三年前的中国神华、中移动、中海油等。如果时光倒流回三年前，很多人会后悔没有看见那些显而易见的便宜资产。

此时此刻，又到了不用纸笔就能算出价值的时候了。确实很多人担心中国宏观经济的长期低迷，但我想说，很多的所谓信心，实际上是由充足的流动性和稳定的预期给的。

在经历了两年的大力度降杠杆之后，从今年开始，中国经济的流动性会逐步改善。各项经济政策、产业政策在未来一段时间的稳定性、确定性也会显著比前三年要好。如果当下的国内外投资者对中国宏观经济不悲观，很多龙头公司也不至于出现这么便宜的估值，这样的机遇很多年才会出现一次。

中欧瑞博吴伟志最新思考：

从2021年开始，消费、新能源这些上一轮明星成长股云集的行业，开始步入股价和经营景气度共振下行的阶段。到了当下，成长股投资逐渐成为了大家避之唯恐不及的领域，成长投资风格似乎开始进入了至暗时刻。这是好事还是坏事？

作为一名在中国股市鏖战了31年的老兵，这种场面一点也不陌生。投资风格周期性的轮动，这本身就是市场规律的组成部分。适应好了就是提款机，搞错了就被别人提了款。虽然眼下大举买入成长股卖出价值股可能还有点早，但是没有一种趋势会永远可以无止境外推，这次也一定不会例外的。对一些该坚守的理念的信心很重要，同时在投资中耐心也很重要！

对于眼下的中国经济进入高质量发展新时代下，新旧动能转换的大背景下，我们对经济需要有信心与耐心。对于资本市场也需要更大的耐心。策略上维持结构市思维，维持震荡市思维。发挥研究广度与深度兼具的优势，不断优化投资组合，耐心春播。